爱华交易平台:美联储的降息策略 现货黄金收上涨
发布日期:2024-01-26 11:26:09
爱华交易平台:周四(1月25日),金价周四小幅走高,因美国GDP数据显示通胀速度下降后,美国国债收益率下跌,而焦点转向PCE数据,以进一步暗示美联储的降息策略。现货黄金收涨0.35%,收报2,020.79美元/盎司。COMEX黄金期货收涨0.25%,收报2021.00美元/盎司;COMEX白银期货收涨0.62%。COMEX铜期货收跌0.45%,收报3.8685美元/磅。
由于美国数据强劲和美国国债收益率下降,金价周四上涨。美国经济在2023年第四季度较上年同期增长3.3%,高于预期,而12月耐用品订单则令人失望地持平。与此同时,上周初请失业金人数为21.4万人,高于上周修正后的18.9万人,也高于预期。随着投资者评估这些数据将如何影响利率决策,美国国债收益率受到了冲击。美元也出现了类似的走势。
市场普遍预期美联储下周将维持利率不变,并在3月或5月开始降息。2年期国债收益率下跌8.67个基点,报4.2932%;5年期国债收益率下跌9.02个基点,报3.9983%;10年期国债收益率下跌5.78个基点,报4.1184%。美国国债收益率下降提振了黄金的表现。
与此同时,进一步的数据好坏参半,12 月份耐用品订单令人惊讶地为 0%,低于增长 1.1% 的预期,也落后于 11 月份的 5.5%。与此同时,美国最近一周首次申请失业救济人数从 18.9 万跃升至 21.4 万,高于预期。
乐观的 GDP 数据和稳定的劳动力市场状况都反映出美国经济的韧性,使美联储政策制定者可以将 3 月份开始的降息称为“为时过早”。由于消费者支出强劲,美国经济在劳动力需求强劲的情况下保持弹性,为经济前景奠定了积极的基调,为支持限制性货币政策指引提供了论据。
数据公布后,交易员对美联储3月份首次降息的定价仍持谨慎态度。据CME“美联储观察”数据,美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%,降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为48.7%,累计降息25个基点的概率为50.0%,累计降息50个基点的概率为1.3%。较低的利率降低了持有黄金的机会成本。
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